随着经济发展,中产群体逐渐成为社会的中流砥柱。理财魔方调研发现,当下中产群体家庭资产配置结构单一,负债率较高,以房贷为主。如果其收入不能维持两位数以上的增长,按照理财魔方的调研数据,将有18%的家庭可能会在未来某个时刻遭遇财务危机,即收支不相抵:收入加上手里所有的可流动性资产,不够支付当时的支出。

大多数中产家庭当手中有一笔闲钱的时候,会考虑在风险适当的前提下,追求收益率最大化,买理财、买基金、投股票等。上述行为在本质上是投资行为,即为自己控制风险,把握期限,选择优质资产,实现收益最大化。理财魔方认为,这种理财行为放在高净值家庭无可争议,但对中产家庭则完全不合适,因为中产家庭的资金首先要保障生活,其次才是保障生活品质的持续提升,而中产家庭可自由支配的资金有限,需要量入为出。所以中产家庭理财,首先要确定资金用途,再明确理财目标。

图一 标准普尔家庭资产象限图

中产家庭建立有目标理财的必要性

有目标理财通常有三种:一种是直接与人生目标挂钩的,是最经典意义上的有目标理财;一种是不直接与人生目标挂钩,但大致伴随生命周期进步的资金使用计划;第三种是基于投资甚至投机需求,面向的是更短期的心理满足需求。

理财魔方认为,如果没有明确的资金用途,没有建立理财目标,没有进行有目标的理财,会承担期限错配、风险错配、资金错配三大不必要的风险,导致资金链断裂,甚至造成难以挽回的损失,最后消费降级,影响子女,拖累老人。期限错配,拉长或缩短投资产品的期限可能会导致我们在需要用钱时没钱用,或者在不需要用钱时却没能把钱拿去有效投资,让自己白白遭受损失,或者眼睁睁地错过更大的收益。为避免风险错配导致钱混杂一起,用途发生漂移,我们需明确各项资金用途,建立专款专帐户,科学管理每笔钱。资金错配指的是理财无规划,未能科学配置,容易造成资金的使用效能和投资满足感成倍降低。

资产配置理念有利于实现中产家庭财富增长

有目标理财的核心是确认资金使用的期限、安全性和收益预期。但市场往往不能让我们如意,贪婪让欲望水涨船高,要想真正让自己的财富保值增值,就必须得克制住自己的恐惧和贪婪。资产配置是能让投资者不受极端情况危害,又能投资那些收益较好资产的投资方式,是降低波动、提供稳定复利的唯一方法。理财魔方指出,真正的资产配置是需要跨品种、跨市场进行配置的。要想确保底线不破,资产配置必须随市场波动进行动态调整。

理财魔方成立于2014年,国内第一款由AI驱动的家庭理财计划定制APP。理财净值化时代下,理财魔方以“创造更公平的理财世界”为长期使命,历时七年,服务的中产用户超过百万,累计公募基金销售规模超过300亿元。坚持AI技术在金融服务研发投入,力图帮助基民真正实现“看得懂、买得对、拿得住、赚到钱”。

理财魔方平台上的主动全天候策略,其核心思想之一是通过多资产配置,降低风险,获取内在收益。理财魔方认为,基于资产配置理念的基金投顾服务,应按照极限环境下资产不破底线的要求构建组合;为进一步降低风险,提升收益,应在争取基础底线安全的基础上,依据市场变动对资产比例进行主动调整。凭借科学合理的资产配置来分散风险,有利于实现中产家庭资产长期、持续、稳健的增长。